1. На выбор представлены следующие инвестиционные проекты:
Проект
1;2;3;4;5;6;7
Инвестиции
100;50;60;150;40;130;100;
IRR
25%;15%;30%;9%;34%;20%;17%
Для финансирования их осуществления инвестору доступны следующие источники:
Источник
1;2;3;4;5;6;7
Объем
150;150;100;80;200;100;100
Ставка
5%;12%;15%;18%;22%;25%;35%
Постройте график инвестиционных возможностей и предельной цены капитала. Составьте оптимальный инвестиционный портфель.
2. Предприятие планирует строительство нового завода, для чего необходимо затратить 100 млн руб. В первые три года денежные потоки от работы первой очереди составят соответственно 50, 75 и 90 млн руб. На четвертый год с целью расширения объемов производства предприятие планирует запуск второй и третьей очередей производства, затраты на который составят 250 млн руб. В последующие три года денежные потоки составят соответственно: 150, 225 и 270 млн руб. Жизненный цикл данного инвестиционного проекта оценочно равен семи годам.
Определите значение MIRR, если ставка дисконтирования составляет 15%.
3. Рыночная стоимость акции на текущий момент составляет 1500 рублей. Прогнозируемая величина дивидендных выплат после первого года обращения составит 100 рублей, после чего прогнозируются постоянные темпы роста дивидендов на уровне 5% ежегодно. Коэффициент бета данных акций составляет 1,3, а ставка по государственным краткосрочным облигациям - 7% годовых. Через год нерасположенность к риску снизилась на 2%, а ставка по ГКО возросла до 7,5%. Определить, чему будет равна стоимость акции через год.
4. Рассчитайте рыночную стоимость акции, дивиденд по которой ожидается 120 рублей. Прогнозируется ежегодный прирост дивидендных выплат на 10%. Требуемая норма доходности составляет 20% годовых.
6. Рассчитайте рыночную стоимость погашаемой через 4 года облигации номиналом 12000 рублей, купонные выплаты по которой постоянны и составляют 400 рублей ежегодно. Уровень ссудного процента составляет 12% годовых. Определить также купонную и текущую нормы доходности.
6. Рассчитайте рыночную стоимость акции. Дивиденды ожидаются следующие: 50 рублей в 1 год, 150 рублей во 2 год, 300 рублей в 3 год, 400 рублей в 4 год, далее, начиная с пятого года, дивиденд увеличивается постоянными темпами 10% в год при банковской процентной ставке 12% годовых.
7. Дефицит бюджета акционерного общества составляет 100 млн. рублей. Для его финансирования решено прибегнуть к эмиссии облигаций с постоянной купонной ставкой в объеме 25 тыс. штук. Номинал каждой облигации составляет 3000 рублей, срок погашения – 3 года, средняя облигация предоставляет доходность в 9% годовых. Определить минимальный размер купонной ставки, который позволит полностью профинансировать бюджетный дефицит.