Вячеслав Солнечный недавно начал свой бизнес – открыл отель в г. Алушта. Он прослушал специальный курс по управлению финансами и считает, что в его случае самое важное – правильное управление денежными потоками. Поэтому он достаточно серьезно относится к формированию бюджета денежных потоков.
Три месяца назад Вячеслав составил бюджет денежных потоков на период с октября по май. Бюджет основывался на наблюдении: период ноябрь-март – «мертвый сезон» для курорта и здесь обычно не возникает трудностей с платежами. Наоборот, в пик сезона, с августа по октябрь, опасность кассовых разрывов высока. Однако в начале октября Вячеслав снова вернулся к рассмотрению бюджета денежных потоков.
Во-первых, он подсчитал, что обновление мебели, запланированное на январь, обойдется дороже: вместо 70 тыс. ден. ед. оно потребует 83 тыс. ден. ед.
Во-вторых, в августе уволился агент по продажам, а работник, нанятый на его место, не справлялся с обязанностями.
В-третьих, наметился некоторый спад в нефтяных компаниях, сотрудники которых преимущественно отдыхали в отеле, и продажи снизились. В результате прогноз, сделанный в июле и считавшийся тогда консервативным, кажется сейчас чересчур оптимистичным.
При обсуждении состояния дел с женой, которая выполняет обязанности бухгалтера в их совместном бизнесе, Вячеслав отметил, что доход в сентябре и октябре ниже на 10%, чем они предполагали, предварительное резервирование на зимние месяцы также сократилось. Это еще раз свидетельствует о необходимости изменить тактику поведения с учетом новых обстоятельств.
По мнению Вячеслава, у них имеются следующие возможности:
- отменить обновление мебели или провести его скромнее;
- отложить погашение кредиторской задолженности;
- инвестировать собственные накопления;
- взять кредит в банке.
Разумеется, возможна комбинация этих вариантов.
В то же время Вячеслав понимает, что все имеющиеся способы обеспечения платежеспособности имеют серьезные недостатки.
Так, без соответствующей мебели отель потеряет престиж, и это скажется на последующих продажах. Против использования их собственных скромных накоплений резко выступает жена, считая, что они и так всю жизнь только вкладывали в бизнес. «Пора начинать жить», - говорит она. Надежды на банк также возлагать не приходится, так как у них имеется еще непогашенный кредит, взятый под реконструкцию здания под отель.
Поэтому как наиболее приемлемый путь Вячеслав рассматривает переговоры с кредиторами об отсрочке платежей до апреля. Он считает, что многие из них пойдут на отсрочку, так как его отель – «хороший покупатель» в летние месяцы. Для того чтобы вести переговоры с кредиторами, Вячеслав намерен составить новый бюджет денежных потоков. Он хочет знать, просить ли ему об отсрочку в размере 50%, 75% или 100% от размера кредиторской задолженности? Спасет ли это его, или все-таки нужны дополнительные средства?
В основу нового бюджета денежных потоков Вячеслав закладывает новый прогноз продаж, представленный ниже, и учитывает, что выручка от продаж в сентябре составляла 74,6 тыс. ден. ед.
Вячеслав также исходит из того, что обычно 70% выручки от продаж поступает сразу, а 30% - в следующем месяце. В планах Анатолий учитывает следующие ежемесячные расходы:
- выплаты по долгосрочному кредиту на реконструкцию здания под отель – 8,3 тыс. ден. ед.;
- установка и обновление оборудования для кухни и бара – 11,7 тыс. ден. ед.;
- лизинговые и прочие платежи – 4,1 тыс. ден. ед.
Налог на имущество составляет 17,8 тыс. ден. ед. и должен быть выплачен в феврале, налог на прибыль – 834 ден. ед. – выплачивается в декабре и марте, за мебель следует расплатиться в январе.
Амортизация составляет 5 тыс. ден. ед. в месяц.
Одна половина платежей поставщикам производится через месяц после поставки, другая – через 2 месяца. Банк просит иметь неснижаемый остаток в размере 17 тыс. ден. ед. Остаток денежных средств на начало октября составляет 92 тыс. ден. ед. План выплаты заработной платы и оплаты поставщикам (в тыс. ден. ед.) представлен ниже.
Оплата поставщикам в августе – 23,3 тыс. ден. ед. и в сентябре – 20 тыс. ден. ед.
Вопросы
1. Как будет выглядеть бюджет денежных потоков на октябрь-март?
2. Можно ли сформировать бюджет денежных потоков на апрель и май? Обоснуйте.
3. Если предположить, что денежных средств на покрытие платежей действительно не хватит в октябре-марте, то о какой сумме отсрочки платежей будет идти речь?
4. Какие статьи являются наиболее важными в бюджете денежных потоков?
5. На основе проведенных расчетов Вячеслав планирует просить кредиторов об отсрочке выплаты в сумме 47 тыс. ден. ед. Кредиторы требуют представить расчеты, какая часть 47 тыс. ден. ед. будет погашена в апреле, какая – в мае и т.д. Вячеслав располагает следующей информацией:
Кроме того, он рассматривает сценарии, представленные ниже.
Оплата труда во всех сценариях составляет 28% продаж. Одна половина суммы платежей поставщикам производится, как и прежде, через месяц после поставки, другая – через 2 месяца.
Как вы думаете, удовлетворены ли полученными результатами обе стороны? Как будет погашена кредиторская задолженность перед поставщиками? Достаточна ли для Вячеслава отсрочка на сумму 47 тыс. ден. ед.?