Комплексная оценка финансового состояния
Для проведения мониторинга финансового состояния большого количества объектов необходимо сформировать группу показателей, дающих в совокупности комплексную характеристику состояния и перспектив любого предприятия.
Таблица 14 - Оценочная шкала финансового состояния
Наименование показателя
1
2
3
4
Рентабельность собственного капитала (ROE), %
>16
8-16
0-8
≤0
Уровень собственного капитала, %
≥70
60-70
50-60
<50
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом
>1.1
1.0-1.1
0.8-1
<0.8
Длительность оборота краткосрочной задолженности (дни)
1-60
61-90
91-180
>180
Длительность оборота чистого оборотного капитала (дни)
1-30
>30,(-10)-1
(-30)-(-11)
<-30
Цена интервала
5
3
1
0

Комплексная оценка финансового состояния:
Первая группа - сумма баллов от 21 до 25
Вторая группа - от 11 до 20 баллов
Третья группа - от 4 до 10 баллов
Четвертая группа - от 0 до 3 баллов
Таблица 15 - Комплексная оценка финансового состояния организации за 2014
Наименование показателя
Значение
Балл
Рентабельность собственного капитала (ROE), %
16.85
5
Уровень собственного капитала, %
0
0
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом
0
Длительность оборота краткосрочной задолженности (дни)
0
Длительность оборота чистого оборотного капитала (дни)
0

Сумма баллов равна 5. Предприятие относится к 3 группе инвестиционной привлекательности. Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.
Таблица 15 - Комплексная оценка финансового состояния организации за 2015
Наименование показателя
Значение
Балл
Рентабельность собственного капитала (ROE), %
15.98
3
Уровень собственного капитала, %
0
0
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом
0
Длительность оборота краткосрочной задолженности (дни)
0
Длительность оборота чистого оборотного капитала (дни)
0

Сумма баллов равна 3. Предприятие относится к 4 группе инвестиционной привлекательности. Предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока.
4.5. Скоринговый анализ.
Для проведения интегральной оценки финансовой устойчивости используют скоринговый анализ.
Таблица 6 – Скоринговая модель с тремя показателями
Показатель
Границы классов согласно критериям
I
II
III
IV
V
Рентабельность совокупного капитала, %
30 и выше (50 баллов)
29,9–20 (49,9–35 баллов)
19,9–10 (34,9–20 баллов)
9,9 – 1(19,9 – 5 баллов)
Менее 1(0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности
2,0 и выше (30 баллов)
1,99-1,7 (29,9-20 баллов)
1,69-1,4(19,9-10 баллов)
1,39-1,1(9,9-1 баллов)
1 и ниже(0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости
0,7 и выше(20 баллов)
0,69-0,45(19,9-10 баллов)
0,44 – 0,30 (9,9-5 баллов)
0,29–0,20 (4,9-1 балл)
Менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов
100 баллов
99-65 баллов
64-35 баллов
34-6 баллов
0 баллов

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс – проблемные предприятия;
IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V класс – предприятия высочайшего риска, 100% банкроты.
Таблица 6 – Скоринговый анализ предприятия
Показатель
2014
2015
Рентабельность совокупного капитала, %
12.57(23.9)
10.32(20.5)
Коэффициент текущей ликвидности
0.5056(0)
0.9334(0)
Коэффициент финансовой независимости
0.6829(19.3)
0.6178(16.7)
Итого (сумма баллов)
43.2
37.2
Класс
III
III

4.5. Балльная оценка рейтинга.
Данная методика оценки финансового положения также основана на расчете группы показателей. Источник информации – бухгалтерская отчетность. Выбор показателей осуществляется по тому же принципу: рост показателей равнозначен улучшению финансового состояния. Для анализа используется балльная оценка рейтинга. В таблице представлена система показателей для бальной оценки рейтинга предприятия.
Таблица 6 – Система показателей для бальной оценки рейтинга предприятия
1 группа К1 (Показатели устойчивости финансового положения)
2 группа К2 (Показатели эффективности использования средств)
3 группа К3 (Показатели текущей платежеспособности)
К11
Коэффициент автономии
К21
Фондоотдача (коэффициент нагрузки основного капитала)
К31
Коэффициент покрытия
К12
Коэффициент мобильности оборотных средств
К22
Оборачиваемость оборотных средств
К32
Коэффициент общей ликвидности
К13
Коэффициент маневренности собственного капитала
К23
Рентабельность продаж (через прибыль до налогообложения)
К33
Коэффициент абсолютной ликвидности
К14
Отношение собственного капитала к общей задолженности
К24
Рентабельность всего капитала (прибыль до налогообложения/Активы)
К34
Отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности
К15
Отношение собственного капитала к долгосрочной задолженности
К25
Рентабельность собственного капитала
К35
Отношение долгосрочной дебиторской задолженности к долгосрочной кредиторской задолженности
 
 
 
 
К36
Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов

Алгоритм расчета баллов:
1 группа показателей:

где

2 группа показателей:

3 группа показателей:

Общий оценочный балл рассчитывается по формуле средней арифметической.
По величине среднего балла предприятию присваивается один из пяти классов:
 - высший – более 100 баллов (абсолютная финансовая устойчивость);
 - первый - 90-100 баллов (высокая платежеспособность);
 - второй - 80-90 баллов (финансовая напряженность);
 - третий - 70-80 баллов (предприятие повышенного риска);
 - четвертый - ниже 70 баллов (предприятие неплатежеспособно).
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
КА=ИС/В
КА(2013)=11858087/14146785=0.8382
КА(2014)=14052441/20577928=0.6829
КА(2015)=16507447/26721860=0.6178
Коэффициент мобильности оборотных средств
КМОС=А1/ОС
КМОС(2013)=5423690/9292034=0.5837
КМОС(2014)=572455/3299170=0.1735
КМОС(2015)=656124/5123698=0.1281
Коэффициент маневренности собственного капитала
КМ=ЕС/ИС
КМ(2013)=6819794/11858087=0.5751
КМ(2014)=-3421998/14052441=-0.2435
КМ(2015)=-576164/16507447=-0.0349
Отношение собственного капитала к общей задолженности
КСОЗ=ИС/ЗК
КСОЗ(2013)=11674545/(0+2472240)=4.7223
КСОЗ(2014)=13856760/(0+6721168)=2.0617
КСОЗ(2015)=16296998/(4725000+5699862)=1.5633
Отношение собственного капитала к долгосрочной задолженности
КСДЗ=ИС/ОЗ
КСДЗ(2013)=11674545/0= - 
КСДЗ(2014)=13856760/0= - 
КСДЗ(2015)=16296998/4725000=3.4491
Фондоотдача
Fa=V/OC
Fa(2014)=32434201/10110952=3.21
Fa(2015)=34787148/17428066.5=2
Оборачиваемость оборотных средств
ООС=V/COC
ООС(2014)=32434201/1698898=19.09
ООС(2015)=34787148/-1999081=-17.4
Рентабельность активов
ROA=П/Активы
ROA(2014)=2183133/17362356.5=12.57
ROA(2015)=2441392/23649894=10.32
Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения)
R=ПН/V
R(2014)=2838980/32434201=8.75
R(2015)=3216829/34787148=9.25
Рентабельность собственного капитала
RK=Чистая прибыль/Капитал
RK(2014)=2183133/12765652.5=17.1
RK(2015)=2441392/15076879=16.19
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности
КДК=ДЗ/КЗ
КДК(2013)=3763376/2288698=1.6443
КДК(2014)=2602472/3983322=0.6533
КДК(2015)=4030292/5489413=0.7342
Соотношение долгосрочной дебиторской и долгосрочной кредиторской задолженности
КДДК=ДДЗ/ДКЗ
КДДК(2013)=2695/0= - 
КДДК(2014)=20669/0= - 
КДДК(2015)=26764/0= - 
Расчет показателей группы K1 за 2014
(0.6829+0.8382)/2*0.8*100/0.5 = 121.69
(0.1735+0.5837)/2*0.8*100/0.5 = 60.58
(-0.2435+0.5751)/2*0.8*100/0.5 = 26.53
(2.0617+4.7223)/2*0.8*100/0.5 = 231.99
(0+0)/2*0.8*100/0.5 = 0
Расчет показателей группы K3 за 2014
(0.5056+4.06)/2*1.3*100/2 = 148.38
(0.4865+4.0141)/2*1.3*100/2 = 146.27
(0.0877+2.3698)/2*1.3*100/2 = 79.87
(0.6533+1.6443)/2*1.3*100/2 = 74.67
(0+0)/2*1.3*100/2 = 0
Расчет показателей группы K1 за 2015
(0.6178+0.6829)/2*0.8*100/0.5 = 104.06
(0.1281+0.1735)/2*0.8*100/0.5 = 24.13
(-0.0349-0.2435)/2*0.8*100/0.5 = -22.27
(1.5633+2.0617)/2*0.8*100/0.5 = 179.7
(3.4491+0)/2*0.8*100/0.5 = 275.93
Расчет показателей группы K3 за 2015
(0.9334+0.5056)/2*1.3*100/2 = 46.77
(0.8537+0.4865)/2*1.3*100/2 = 43.56
(0.1195+0.0877)/2*1.3*100/2 = 6.73
(0.7342+0.6533)/2*1.3*100/2 = 45.09
(0+0)/2*1.3*100/2 = 0
Расчет показателей группы K2 за 2015
(2/3.21)*0.9*100 = 56.07
(-17.4/19.09)*0.9*100 = -82.03
(10.32/12.57)*0.9*100 = 73.89
(9.25/8.75)*0.9*100 = 95.14
(16.19/17.1)*0.9*100 = 85.21
(671.84+228.29+142.15)/3 = 300.04
Высший класс - абсолютная финансовая устойчивость.