Возможность увеличения производства и продаж

Контрольная по финансовому менеджменту, Вариант
Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается возможность увеличения производства и продаж в следующем году на
В первую очередь руководству необходимо определить потребность в дополнительном финансировании данного расширения, в также оценить изменение финансового положения и степени рисков. С этой целью на основе метода “процента от продаж” разрабатываются прогнозы прибыли и баланса активов и пассивов на год
Для разработки прогноза используются среднегодовые отчетные данные (за последние три года) в виде баланса активов и пассивов и отчета о прибылях и убытках. Кроме того, о деятельности компании известно следующее
- амортизация начисляется линейным способом. Ввода в эксплуатацию и выбытия, а также переоценки внеоборотных активов не планируется
- сумма постоянных издержек останется неизменной
- в составе обязательств имеется долгосрочный кредит по ставке 10% годовых. В планируемом году сумма погашения кредита составит 750 тыс. руб
- остаток по статье “краткосрочные займы и кредиты” в планируемом году составит 180 тыс. руб. Средневзвешенная ставка процента по краткосрочным кредитам равна
- руководство предприятия считает необходимым снизить уровень дебиторской задолженности и прогнозирует ее долю в выручке на уровне
- в планируемом периоде под давлением поставщиков может возникнуть необходимость сокращения периода оборота кредиторской задолженности на 30 дней
- дивидендная политика компании строится по принципу “устойчивого процента от чистой прибыли” и является неизменной на период прогноза
- целевой остаток денежных средств по балансу составляет 220 тыс. руб
- ставка налога на прибыль
В случае возникновения в прогнозном периоде потребности в дополнительном финансировании возможен выпуск краткосрочных процентных облигаций (под 8% годовых
Данные для прогнозирования
Отчет о прибылях и убытках
	Показатели	Обозначение	Отчетные данные	Прогноз, тыс. руб
			сумма, тыс. руб.	в % к выручке
1	Выручка от продаж	S
2	Переменные издержки	VC
3	Маржинальная прибыль	GM
4	Постоянные издержки	FC
4а	в т.ч. амортизация	DP
5	Прибыль от продаж	EBIT
6	Проценты к уплате	I
7	Прибыль до налогооблажения	EBT
8	Сумма налога на прибыль	T
9	Чистая прибыль	NP
10	Дивиденды	DIV
11	Нераспределенная прибыль	P
Баланс
1	Внеоборотные активы	FA
2	Оборотные активы всего	CA
3	Запасы
4	Дебиторская задолженность
5	Денежные средства
6	Итого актив	A
7	Уставный капитал	E
8	Добавочный капитал	B
9	Нераспределенная прибыль	P
10	Резервный капитал	R
11	Долгосрочные обязательства	D
12	Краткосрочные займы и кредиты	d
13	Кредиторская задолженность	CL
14	Итого пассив	L
На основании данных отчета и прогноза необходимо ответить на следующие вопросы
1.	Какой объем дополнительного финансирования потребуется предприятию для увеличения производства и продаж
2.	Какой вариант финансирования дополнительной потребности является, на Ваш взгляд, оптимальной и почему
3.	Как изменится точка безубыточности и запас финансовой прочности предприятия
4.	Как изменится сила производственного рычага и степень производственного риска
5.	Как измениться сила финансового рычага и степень финансового риска
6.	Как изменится величина интегрального рычага и что это означает
7.	Как изменится рентабельность капитала
8.	Как изменится длительность финансового цикла, показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости