Финансовые инвестиции (задачи)

Дисциплина Инвестиции

Вид работы	Контрольная
Дата	31.08.2016
Вариант	Не указан

Задание 1.
Имеются четыре чисто дисконтированные облигации без дефолт-риска B1,B2,B3,B4, сроки погашения которых в годах соответственно: 1.25, 1.5, 2 и 3 года, а номиналы: 105, 107, 115 и 125 руб. Текущие стоимости облигаций составляют, соответственно: 102.57, 103.47, 113.19, 123.18 руб. Найти временную структуру безрисковых процентных ставок, построить кривую рыночных доходностей и ее график и найти безрисковую процентную ставку в момент времени 2.35.

Задание 2.
Имеется трехлетняя купонная облигация номиналом в 1025.99 долл., по которой обещают производить 8%-ные купонные платежи каждые три месяца. Текущая стоимость облигации принимается равной 994.79 долл.
1) Оцените стоимость инвестиции в данную облигацию, соответствующую временной структуре безрисковых процентных ставок, вычисленных в задании 1. И найдите годовую внутреннюю доходность этой облигации.
2) Вычислите дюрацию и выпуклость  этой облигации.
3) Определите стоимость облигации при изменении годовой безрисковой процентной ставки на величину Δr, равную: a) 0,01; b) 0,02; c) -0,05.

Задание 3.
На рынке имеются следующие облигации:
Облигация  


A1
A2
A3	  Номинал


190
185
195	  Купонная
ставка

8
7
7	  Число купонных
платежей
в год
2
4
4	  Срок
до погашения

2
4
5

В момент формирования портфеля годовых безрисковые процентные ставки на все сроки инвестирования одинаковы и равны величине годовой внутренней доходности облигации, найденной в задании 2. Инвестор имеет 5000 руб. и формирует портфель из указанных облигаций. Рассчитайте стратегию иммунизации портфеля облигаций, если непосредственно после момента времени, равного дюрации облигации из задания 2, годовые безрисковые процентные ставки на все сроки инвестирования увеличились на 0,02 и в дальнейшем не менялись. Доля средств, инвестированных во вторую облигацию, должна составлять 25%.